Quel est l'équivalent du MSCI World pour les obligations?

[Raphael]

@vincent.p

’étais initialement pour l’agnosticisme, c’est-à-dire répliquer le portefeuille mondial et ajuster le risque par l’emprunt ou le cash, c’est-à-dire ~55% l’ACWI + ~45% Global Aggregate. Et c’est une approche très raisonnable !

C’est mon approche initiale (avec le levier pour augmenter le risque étant donné mon âge + un peu de matières premières 5% et 2% de btc). Je ne veux pas trop faire de paris.

Il est vrai que la corrélation entre obligations corporates et actions est forte… Un global aggregate étant quasiment sur un 50/50 (obligations souveraines et corporates)… Cela pousse à réflexion.

Par ailleurs, l’effet “flight to quality” n’est pas forcément arrivé à chaque crise déflationniste si je me souviens bien. Qui plus est, comment savoir s’il fonctionnera dans le futur ?

@vincent.p

Ils se limitent carrément aux TIPS dans la devise, voire le pays de résidence, de l’investisseur, si ma mémoire est bonne

Après vérification, c’est plus cela, tu as raison. Ils utilisent les TIPS puisque de ce que j’en comprends un investisseur US est moins taxé dessus que d’autres types d’actifs.

@vincent.p

Oui, ou tout simplement pour financer une partie de son apport. Pas besoin d’avoir 2x le prix du bien de côté.

Pour éviter de payer l’impôt sur les plus-values trop tôt également !

[vincent.p]

@Raphael

Par ailleurs, l’effet “flight to quality” n’est pas forcément arrivé à chaque crise déflationniste si je me souviens bien. Qui plus est, comment savoir s’il fonctionnera dans le futur ?

C’est pour ça qu’il est intéressant d’envisager des diversifiants complémentaires aux obligations. Aucune classe d’actif diversifiante ne fonctionnera pour tous les cas de figure et il est très difficile de prédire quelle sera la forme de la prochaine crise.