Nous faisons évoluer la façon de construire vos allocations !
Un choix simplifié
Jusque-là, plusieurs univers d’investissement étaient disponibles (simplifié, étendu, gestion alternative, personnalisé), dont la plupart étaient en [BETA]
Après plusieurs semaines de tests, on simplifie, il y a dorénavant trois choix :
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La recommandation Cayas est notre univers de référence. C’est celui qu’on utilise depuis plusieurs mois avec nos clients Cayas Accompagnés. Il réunit les classes d’actifs les plus diversifiées
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L’univers simple se limite aux briques classiques, si vous préférez démarrer avec l’essentiel
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L’univers étendu ajoute les cryptomonnaies, pour celles et ceux qui veulent s’y exposer
Et pour chaque classe d’actifs, vous pouvez toujours modifier les espérances de rendement et la volatilité, si vous avez une conviction différente de notre préconisation 
Vous aurez sûrement une alerte suite à ces changements. Il suffit simplement de cliquer sur les hypothèses et d’en sélectionner une.
Une tolérance au risque plus cohérente
Autre changement important : la contrainte de volatilité maximale du profil investisseur.
Auparavant, cette contrainte était appliquée sur le patrimoine optimisé, qui comprend le portefeuille financier, l’immobilier et les actifs illiquides.
Dorénavant, la contrainte de volatilité maximale définie dans le profil investisseur ne s’applique plus qu’au portefeuille financier.
Pourquoi ce changement ?
La volatilité des actifs illiquides est difficile à percevoir. Elle existe, mais on a peu de repères pour la mesurer : on ne suit pas le prix de sa maison tous les jours, alors que celui de ses actions oui (même si en principe il ne faudrait pas !). C’est le biais de lissage.
Il est plus naturel de définir une contrainte de volatilité sur la partie liquide de son patrimoine.
Attention : le patrimoine illiquide (immobilier et actifs illiquides) garde toujours toute sa place dans le modèle. Il continue d’influencer votre allocation, en jouant sur la volatilité cible et donc sur la composition finale de votre portefeuille. À portefeuille financier égal, vous n’aurez pas la même allocation que quelqu’un qui a une maison entièrement remboursée, ou 200 000 € de parts dans son entreprise.
Cette correction élimine aussi des incohérences qu’on observait parfois chez ceux qui détenaient beaucoup d’actifs illiquides. Le modèle imposait alors des mouvements brusques d’achats/ventes, dictés par la contrainte de volatilité maximale. De plus, le portefeuille financier pouvait devenir trop risqué pour ceux qui avaient beaucoup d’immobilier ou d’actifs illiquides peu volatils, ou au contraire trop défensif pour ceux qui détenaient beaucoup d’actions d’entreprise ou d’actifs illiquides très volatils.
Découpler les deux permet d’avoir des allocations plus graduelles.
Note : cette contrainte de volatilité maximale ne signifie pas que le modèle va vous placer à ce niveau. C’est une limite, rien de plus. Le modèle cherche à maximiser l’équilibre entre le financement de vos projets de vie et la satisfaction tirée de la croissance de votre patrimoine, ce qu’on appelle maximiser l’utilité CRRA (on en parle plus longuement dans notre leçon sur l’argent et le bonheur)
Et nous avons aussi mis à jour les corrélations entre les actifs, pour gagner en précision.
Si vous avez des questions, n’hésitez pas à nous les poser, avec @Guillaume on vous répondra. Vos retours sont toujours les bienvenus, c’est grâce à eux qu’on construit l’app qui vous sera utile ! 