Bon, je crois qu’il va falloir que je commence à ajouter de l’or. Après tout, l’outil me le dit, et comme je fais confiance au dieu machine, je vais devoir m’y mettre.
Sauf que… Je n’ai pas vraiment d’idée très arrêtée sur la manière de s’y exposer. Si vous le faites, vous utilisez quoi ? Les deux ETC qui me font de l’œil jusqu’à aujourd’hui sont le GOLD d’Amundi et le PHPM de Wisdom Tree.
Le premier parce que… Amundi, donc acteur européen, énorme encours, le TER me paraît relativement bas et je n’ai pas trouvé mieux chez la concurrence, mais exposition uniquement à l’or. Le deuxième, même s’il a un TER plus élevé, un encours moindre et est commercialisé par une entreprise extra européenne, permet de s’exposer à toute la classe d’actifs des métaux précieux.
Bref, vous utilisez quel instrument financier pour cette classe d’actifs ?
J’avais utilisé l’un des plus gros ETN UCITS pour des stratégies Trend sur le CTO de ma holding. Les principaux fonds ont des frais similaires entre 0,1% et 0,2% annuels et plusieurs milliards d’actifs, je ne pense pas qu’il y ait de différence majeures entre eux.
Je ne détiens pas directement d’or, hormis les 10% et quelques inclus dans ma position en matière premières diversifiées. Il y a deux raisons principales à cela :
J’ai un peu plus confiance dans mes hypothèses de marché sur les matières premières que sur l’or seul. Mais bon, c’est plus du domaine de la croyance que des stats pures.
J’utilise d’autres classes d’actifs qu’on n’a pas encore offertes en sacrifice au dieu-machine.[1] Typiquement, les obligations souveraines à duration un peu plus élevées que le Global Aggregate, les Catastrophe Bonds et les fonds alternatifs multistratégies.
Cela transforme l’allocation optimale, mais je pourrais quand même justifier un peu d’or. Il est fort possible que j’en ajoute dans mon mix diversifiant lorsque j’aurais récupéré les billes que je suis en train de retirer de mon AV.
Je parle de l’optimiseur, il n’est pas omniscient. Pas encore. ↩︎
J’ai ouvert mon CTO il y a un peu moins d’un an. Mon allocation comprend 25 % d’or.
Après avoir détenu plusieurs ETC, j’ai finalement tout regroupé sur 4GLD, car son TER est de 0 %.
Sur mon assurance-vie Suravenir 2, je détiens également le seul ETF or disponible. Il est malheureusement couvert contre le risque de change USD, ce qui alourdit ses frais.
Il y a quelques années, j’avais acheté des lingots d’or. Cependant, ce n’est pas vraiment adapté à une gestion de portefeuille avec rééquilibrage régulier vers une allocation cible. En effet, pour limiter les frais de transaction, il faut généralement acheter des lingots d’au moins 250 g, ce qui manque de flexibilité.
J’ai aussi selon les enveloppes les différents ETC cités, les Physical Gold Amundi / iShares / Wisdomtree, et sur contrat Suravenir également le Xtracker Physical Hedgé.
Également un pouillème d’ iShares Physical Silver (sur la base des ratios moyens cours Or/Silver)
J’avais aussi remarqué que le Xetra Gold n’était pas aussi performant que les Physical d’Amundi ou Blackrock, en dépit du TER
Vu que je suis en train de faire un tour d’horizon suite à expat de ce que je peux avoir sur équivalent PEA au Japon (NiSA), il y a beaucoup d’offres de banques, de courtiers, etc. c’est un peu le Far East et c’est un peu opaque, mais IBKR viens de proposer un contrat, ils proposent des supports américains (leur contrat viens remplir une niche d’expat US Persons au Japon, qui leur simplifie les déclarations au vu des spécificités des taxes sur supports étrangers pour eux).
J’y ai noté les ISHARES GOLD TRUST ; SPDR GOLD SHARES ; SPDR GOLD MINISHARES TRUST
En outre j’ai aussi un peu d’ETF Amundi Nyse Arca Gold Bugs : GLDM, mais ça n’a pas vocation à rester dans l’allocation permanente.
Perso ishares EGLN
C’est un peu comme la crypto, plus le temps passe plus on voit que tout suit le bitcoin en amplifiant la vol
Pareil pour or et argent au final.
Si on reste sur de métaux précieux, le fais d’avoir de l’or semble suffire sans avoir un panier complet.
Pour un panier de matières premières c’est différent vu que dans ce cas là ce serait diversifié sur plusieurs sous jacent comme le blé l’acier etc
Bon pour autant sur la crypto je suis parti sur un ETP coin shares (CTEN)