Évidemment dans un monde idéal tout le monde ferait son propre fichier excel. Mais si c’était si facile, les plateformes d’éducation financière et les outils comme Cayas n’existeraient pas non? (et les conseillers n’auraient plus de travail). C’est précisément parce que les investisseurs s’appuient sur ces simulateurs que le choix des paramètres par défaut d’un outil engage une responsabilité.
Ce qui me dérangeait le plus au départ, c’étaient les raccourcis et les manques de nuances de l’étude.
Un exemple ci-dessous, mais bon, il suffit de regarder le titre de vos vidéos YouTube comme « Assurance-vie : INUTILE pour 9 Français sur 10 » pour comprendre.
Non, ça ne l’est pas. Si tu veux de la rigueur, il faut de la symétrie. Soit tu mets du best-in-class partout (0,3 % AV Lucya CNP vs 0 % CTO), soit tu mets du retail bancaire partout (1,65 % AV vs un CTO avec droits de garde et frais de courtage). Le mix actuel (débutant sur l’AV vs expert sur le CTO) fausse le match de départ.
Sur ta source INSEE, 250k est le patrimoine brut médian des 70 ans et plus. Le patrimoine net (celui qui compte pour la succession hein) de cette tranche d’âge est autour de 165 k€, donc presque deux fois moins que l’hypothèse de ton outil.
Pour le Français médian (patrimoine net total de 148k), l’abattement de 100 k€ n’est pas saturé.
Tu as publié un outil sur Cayas et le paramètre par défaut EST le message. Je t’invite à lire l’étude de l’économie comportementale de Madrian & Shea… le simple choix du paramètre par défaut a fait passer la participation à un plan d’épargne de 40 % à 85 %. Si tu peux partager les statistiques de Cayas… combien d’utilisateurs ont réellement changé les paramètres avant de cliquer sur la simulation ?
Et ce n’est pas une question d’intelligence, sinon tu vas nous dire que tous les Français sont idiots puisque selon le rapport ACPR n°179 (L’assurance-vie en 2025), l’assurance-vie et l’épargne retraite représentent 32,9 % du patrimoine financier des français, soit 2 153,5 milliards d’euros. C’est le premier placement financier, donc tous ces français sont idiots ?
Tu confonds l’abattement et le barème. Je n’ai jamais parlé de l’abattement des 152 500. J’ai parlé du barème (les tranches d’imposition à 20 % puis 31,25 %).
Regarde ton propre code dans enveloppes/succession/heritage.py :
base_imposable_av = max(0.0, capital_apres_ps - abattement_fiscal_av_total)
droits_av = calcul_impot_progressif(base_imposable_av, bareme_av)
Ton bareme_av est hardcodé à [(700_000, 0.20), (np.inf, 0.3125)].
Si j’ai 2 enfants bénéficiaires et une base imposable de 2 millions d’€, ton code fait passer 700 000 € à 20 % et 1,3 million d’€ à 31,25 % (soit un impôt de 546 250 €).
La loi fiscale applique la tranche de 700 000 € PAR BÉNÉFICIAIRE. Le vrai calcul, c’est 1,4 million à 20 % et 600 000 € à 31,25 % (soit un impôt de 467 500 €). heritage.py (utilisé pour générer tes heatmaps) surtaxe donc l’AV de près de 79 000 € dès qu’il y a 2 bénéficiaires avec un gros patrimoine.
Pour le CTO tu nous vends l’investisseur parfait… 0 % de frais, 0 % de rotation sur 50 ans. Mais ce même investisseur serait assez idiot pour ouvrir une AV chargée à 1,65 % (ton paramètre par défaut) au lieu d’une AV en ligne à 0,3 % type Lucya CNP ?
0 % de rotation sur un demi-siècle, ce n’est pas bien faire le travail. Quel investisseur garde 100 % d’actions de 30 à 75 ans sans jamais sécuriser en obligations à l’approche de la retraite ? Sécuriser implique des arbitrages.
Les rapports de l’ACPR le montrent… les français font des arbitrages massifs pour s’adapter aux cycles économiques (par example en 2023 et 2024 face à l’inflation).
Avec 300 000 hors-enveloppe, tu consommes l’abattement de 100 000. Le CTO tombe directement dans les tranches à 20 %. Après son abattement de 152 500, AV est elle aussi taxée à 20 % (jusqu’à 700k).
Sauf que… le CTO bénéficie de la purge des plus-values au décès (la flat tax de 31,4 % disparaît), alors que l’AV subit les prélèvements sociaux (17,2 %) sur les plus-values avant la taxation successorale à 20 %.
En forçant les deux enveloppes à atterrir dans une fiscalité successorale de 20 % à cause de ton hypothèse des 300k, tu favorises le CTO.