Je suis actuellement en phase de réflexion pour repenser ma stratégie de manière globale.
De ce qu’on peut lire ici et là, le PEA est régulièrement recommandé pour son effet capitalisant (pas de friction fiscale en cas de rebalancing) et l’absence de frais de gestion.
Cependant, j’ai 2 problèmes majeurs: le levier et l’univers d’investissement.
- J’aimerais vouloir mettre du levier dans le PEA, sauf qu’on est restreint.
A ma connaissance, c’est uniquement possible via les ETF x2 journalier, mais en cas de marché qui stagne, le beta slippage peut faire vraiment mal.
Une possibilité qui me semble intéressante serait de passer par NTSG mais c’est exposition uniquement Europe - Je partirais bien sur un world momentum, plutôt qu’un world standard, sauf qu’il n’y en a pas de disponible en PEA. Pareil pour mes diversifisants, DBMFE ou de l’or ne sont pas dispos
Idéalement, avec un CTO je peux faire du levier via short box spread, et l’univers d’investissement est bien plus large, mais en contre partie je perds l’absence de frottement fiscal en cas de rebalancing.
A la limite, si j’avais un capital très important, je pourrais passer par une assurance vie luxembourgeoise en FAS pour choisir moi-même mes supports, mais là encore, en contre partie je prends des frais de gestion annuels qui viennent grever la performance à long terme.
Dans ma stratégie, je réfléchis aussi à intégrer une faible partie de SCPI pour diversifier (même si j’ai bien compris que personne ici n’était un grand fan).
Pour moi, les SCPIs doivent obligatoirement être détenue en assurance vie pour limiter le frottement fiscal sur les loyers qui sont reversés. Un autre avantage est aussi de pouvoir bénéficier de la liquidité de l’assureur qui détient les SCPIs => si on sent le vent tourner, on peut arbitrer sans souci.
Je pense aussi ajouter une partie de fonds euros pour ma partie stable du portefeuille.
- Ce qui m’amène donc aux questions suivantes:
Comment est-ce que vous procéderiez pour faire un rééquilibrage entre différentes classes d’actifs afin de profiter du démon de Shannon lorsque vos classes d’actifs sont dans des enveloppes différentes ? (SCPI / F€ => AV et Actions => PEA).
Comment peut-on “transférer” du risque entre différentes enveloppes tout en limitant le frottement fiscal en sortant d’une enveloppe pour aller dans une autre ? - Comment maintenir un levier constant au niveau du portefeuille global si on doit jongler entre différentes enveloppes ?
