Les chiffres viennent de sortir. Morningstar a publié son European Active/Passive Barometer 2025.
Pas de grandes surprises :
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Sur 10 ans, seulement 11,4% des fonds actions actifs européens ont réussi à battre leur équivalent passif.
- 44% des fonds ont fusionné ou fermé
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Sur 1 an, 31,2% d’entre eux gagnent au lancer de pièce et battent leur équivalent passif.
- À 3 ans : 19,9%. À 5 ans : 15,4%.
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Morningstar a aussi croisé performance et niveau de frais sur 10 ans. Dans le quintile le moins cher, 19% des fonds actifs battent leur indice. Dans le quintile le plus cher : 3,7%.
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Méthodologie :
Le baromètre utilise des méthodes spécifiques pour évaluer le succès des gérants actifs :
Il compare les fonds actifs à un composite de fonds passifs réels, et non à un indice théorique sans frais. Le benchmark reflète ainsi la performance nette de frais des fonds passifs réellement accessibles aux investisseurs.
Il évalue les fonds actifs selon leur catégorie de départ, pour mieux simuler les choix qu’un investisseur aurait faits à l’époque.
Il mesure comment chaque euro investi dans différents types de fonds actifs s’est comporté par rapport au même euro investi dans des fonds passifs.
Le baromètre est également exhaustif : il couvre environ 32 000 fonds actifs et passifs domiciliés en Europe, représentant environ la moitié des actifs du marché européen.