# Une alternative au fonds en euros **URL:** https://forum.cayas.fr/t/une-alternative-au-fonds-en-euros/1460 **Category:** Débuter en investissement **Tags:** etf, av-vs-cto **Created:** [Mars 30, 2026, 10:38 UTC](https://forum.cayas.fr/t/une-alternative-au-fonds-en-euros/1460 "2026-03-30T10:38:11Z") **Posts on this page:** 1 **Showing post:** 4
### Author: ![MarineH](https://yyz2.discourse-cdn.com/flex012/user_avatar/forum.cayas.fr/marineh/32/350_2.png) [@MarineH](https://forum.cayas.fr/u/MarineH) #### Post date: [Avril 4, 2026, 6:50 UTC](https://forum.cayas.fr/t/une-alternative-au-fonds-en-euros/1460/4 "2026-04-04T18:50:35Z")
Bonjour Raphael, Je pense que tu as déjà une bonne idée de ce que pense Cayas des assurances-vie, c’est le sujet de (nombreuses) conversations sur Youtube et sur le forum. Perso, je prends ton message comme une belle occasion de cracher sur le fonds € : 1. Malgré tout le discours marketing des assurances-vie, le fonds euro ne t’enrichit pas : après taxation, frais et imposition, le fonds € permet seulement de préserver son pouvoir d’achat à long terme. 2. Pas d’avantage de détention sur le fonds € : tu payes chaque année tes 17,2% de prélèvements sociaux sur tes gains. Tu as donc un effet d’intérêt composé limité. 3. La popote des assureurs - a) l’assureur décide chaque année de l’attribution des primes. Il n’est pas obligé de reverser la totalité des rendements réalisés et peut les étaler sur 7 ans. D’un côté, ça veut dire que chaque année tu gagneras toujours un petit quelque chose. D’un autre côté, tu ne recevras probablement pas la totalité de tes gains. - b) l’assureur peut répartir ces mêmes gains inéquitablement : c’est la mode, d’où toutes les offres « boostées » pour attirer de nouveaux clients. Donc si tu restes longtemps, la tendence actuelle c’est qu’une partie de tes rendements finirait par financer les opérations d’acquisitions de l’assureur - c) si tu sors en cours d’année, la majorité des assureurs appliquent un taux interne technique généralement autour de 1% proratisé. Bref, un petit rien du tout. Donc oui, sur le fonds euros, l’argent est garanti avec effet de cliquet. Mais à part ça… **Bref. Voilà. Maintenant, quelles sont les autres options ?** Déjà, que te dit l’[outil Cayas+ plan de vie](https://app.cayas.fr/lifeplan/main/view) sur ton allocation entre les différentes classes d’actifs ? Est-ce qu’il te recommande du monétaire ou de l’obligataire ? Ce sont bien deux classes d’actifs distinctes, même si elles peuvent avoir dans certains cas des couples volatilité/rendement proches. Restons sur le monétaire pour l’instant. Si on synthétise, les sources de monétaire sont : les livrets réglementés, les livrets non-réglementés, le compte à terme, le fonds euros, et des etf qui utilisent souvent un indice basé sur une variante de l’€ster. Différentes caractéristiques permettent de les différencier : - **Capitaux garantis** : LR, LNR, CAT, F€ - **Facilité d’accès** : quelques minutes sur (LR, LNR, etf) / quelques jours CAT et F€ - **Exonération de frais et de fiscalité** : LR - **Rémunération connue à l’avance sur la période** : LR, CAT, LNR - **Sensibilité aux taux** , c’est-à-dire à quel vitesse le rendement s’ajuste quand les taux bougent. Du plus sensible au moins sensible : taux de marchés (etf) / taux commerciaux (LNR, CAT) / taux lissés (F€) / taux administrés (LR). Au risque d’enfoncer le clou de mon point 1, et malgré tout le mal qu’on en dit, je trouve que les livrets réglementés sont un sacré bon deal. Cette conclusion est un poil biaisée par mon avis que les investisseurs français ont beaucoup trop de monétaire. Dans ma logique, on limite vraiment cette classe d’actif à l’épargne de précaution + dépenses prévisibles à horizon \< 6 mois. --- _[View the full topic](https://forum.cayas.fr/t/une-alternative-au-fonds-en-euros/1460)._